Modal adalah kebutuhan mendasar dari setiap organisasi perusahaan untuk memenuhi tuntutan keuangan jangka panjang dan jangka pendek. Seorang wirausahawan dapat mengumpulkan uang melalui cara yang dimiliki atau dipinjam. Modal pinjaman mengacu pada kas perusahaan, sering dikenal sebagai hutang sedangkan, modal yang dimiliki dapat mengambil ekuitas.
Hutang vs Ekuitas
Perbedaan antara utang dan ekuitas adalah bahwa "Hutang" mengacu pada pinjaman uang yang harus dibayar kembali dengan bunga, sedangkan "ekuitas" mengacu pada menghasilkan dana dengan menjual saham di perusahaan. Untuk tumbuh, pemilik bisnis harus mengakses sumber daya keuangan. Pemilik bisnis dapat menggunakan berbagai sumber keuangan, yang awalnya diklasifikasikan sebagai utang dan ekuitas.
Banyak perusahaan dan individu menggunakan utang untuk melakukan pembelian besar yang tidak akan mereka lakukan sebaliknya. Banyak bisnis dan orang memanfaatkan utang untuk melakukan pembelian signifikan yang tidak akan mereka lakukan dalam keadaan normal. Perjanjian hutang memungkinkan pihak peminjam untuk meminjam uang dengan syarat bahwa uang itu akan dibayar kembali nanti, umumnya dengan bunga.
Ekuitas, juga dikenal sebagai ekuitas pemegang saham (atau ekuitas pemilik untuk perusahaan swasta), adalah jumlah uang yang dikembalikan kepada pemegang saham perusahaan jika semua asetnya dilikuidasi dan semua utangnya dilunasi jika terjadi pembubaran. Dalam kasus akuisisi, itu mewakili nilai penjualan bisnis dikurangi kewajiban apa pun yang terutang oleh perusahaan yang tidak dialihkan dengan transaksi tersebut.
Tabel Perbandingan Antara Utang dan Ekuitas
| Parameter Perbandingan | Utang | Ekuitas |
| Definisi | Hutang mengacu pada dana yang terutang oleh perusahaan kepada pihak lain. | Ekuitas mengacu pada dana yang dikumpulkan oleh perusahaan melalui penerbitan saham. |
| Ketentuan | Jangka pendek | Jangka panjang |
| Status Pemegang | Pemberi pinjaman | Pemilik |
| Sifat Kembali | Reguler dan Tetap | Tidak Beraturan dan Variabel |
| Jaminan | Hal ini diperlukan untuk memperoleh pinjaman, tetapi uang tunai juga dapat dikumpulkan dengan cara lain. | Tidak dibutuhkan |
Apa itu Hutang?
Hutang adalah uang yang dikumpulkan oleh perusahaan dalam bentuk modal pinjaman. Ini menunjukkan bahwa perusahaan berutang uang kepada individu atau organisasi lain. Mereka adalah sumber pendanaan yang paling murah karena biaya modalnya lebih rendah daripada ekuitas dan saham preferen. Dana pembiayaan utang harus dilunasi setelah waktu yang ditentukan telah berakhir.
Utang mencakup hal-hal seperti pinjaman berjangka, surat utang, dan obligasi. Lembaga keuangan atau bank menyediakan pinjaman berjangka, sementara surat utang dan obligasi ditawarkan kepada masyarakat umum. Penerbitan obligasi dengan peringkat kredit diperlukan. Mereka tunduk pada bunga tetap, yang membutuhkan pembayaran segera. Karena bunganya dapat dikurangkan dari pajak, keuntungan pajak juga dapat diakses. Namun, keberadaan hutang dalam struktur modal perusahaan dapat mengakibatkan financial leverage.
Hutang bisa dijamin dan tidak aman. Hutang yang dijamin memerlukan jaminan aset sebagai jaminan. Jika uang tidak dilunasi dalam jangka waktu yang wajar, pemberi pinjaman dapat kehilangan barang tersebut dan mengumpulkan uangnya. Dalam hutang tanpa jaminan, tidak ada persyaratan untuk menjaminkan aset apa pun untuk mendapatkan uang tunai. Persyaratan pinjaman juga menetapkan jumlah bunga yang harus dibayar peminjam setiap tahun, yang dinyatakan sebagai persentase dari jumlah pinjaman. Bunga digunakan untuk memberi penghargaan kepada pemberi pinjaman karena mengambil risiko pinjaman, serta mendorong peminjam untuk segera mengembalikan pinjaman untuk mengurangi pengeluaran bunganya secara keseluruhan.
Apa itu Ekuitas?
Di bidang keuangan, ekuitas mengacu pada kekayaan bersih perusahaan. Ini adalah sumber modal jangka panjang. Ini adalah uang pemilik yang dibagi menjadi saham. Seorang investor yang berinvestasi dalam ekuitas menerima bagian kepemilikan yang sama di perusahaan tempat dia menempatkan uangnya. Berinvestasi dalam saham lebih mahal daripada berinvestasi dalam hutang.
Saham biasa, saham preferen, dan cadangan dan surplus adalah semua komponen ekuitas. Dividen dimaksudkan untuk diberikan kepada pemegang saham sebagai pengembalian investasi. Saham biasa (saham ekuitas) tidak memiliki dividen tetap atau berkala, sedangkan saham preferen memiliki pengembalian investasi yang tetap tetapi juga tidak teratur. Investasi dalam saham ekuitas adalah yang paling berisiko karena, dalam kebangkrutan perusahaan, mereka akan diganti setelah semua hutang pemangku kepentingan lainnya telah dibebaskan. Tidak ada pembayaran tetap di antara pemilik ekuitas. Jadi pembayaran dividen sepenuhnya opsional. Selain itu, pemegang saham ekuitas hanya akan dilunasi pada saat likuidasi, sedangkan saham preferen akan ditebus setelah jangka waktu tertentu.
Ekuitas penting karena menunjukkan nilai minat investor pada suatu perusahaan, yang tercermin dari bagian proporsional dari sahamnya. Pemegang saham perusahaan memiliki kesempatan untuk mendapatkan keuntungan finansial serta dividen. Pemegang saham juga akan memberikan suara pada kegiatan perusahaan dan pemilihan dewan direksi jika mereka memiliki saham. Manfaat kepemilikan ekuitas ini mendorong pemegang saham untuk tetap berinvestasi di perusahaan.
Perbedaan Utama Antara Utang dan Ekuitas
Kesimpulan
Sangat penting bagi semua bisnis untuk menjaga keseimbangan hutang dan ekuitas uang. Rasio utang-ekuitas yang optimal adalah 2:1, yang berarti bahwa ekuitas harus selalu dua kali lebih besar dari utang; baru kemudian dapat diharapkan bahwa perusahaan dapat menutupi kerugiannya secara memadai. Akhirnya, pilihan antara pembiayaan utang dan ekuitas ditentukan oleh jenis perusahaan dan jika manfaatnya melebihi bahayanya. Selidiki norma industri dan apa yang dilakukan pesaing Anda. Periksa berbagai produk keuangan untuk melihat mana yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda. Jika Anda berpikir untuk menjual saham, pastikan Anda melakukannya secara legal untuk menjaga kendali atas perusahaan Anda.
