Corporate Finance adalah cabang yang berhubungan dengan perusahaan, organisasi, untuk membantu mereka memberikan pengetahuan yang benar tentang di mana dan bagaimana menginvestasikan dana mereka, penataan modal, dan terutama membantu dalam mengambil keputusan terkait investasi. Cabang Corporate Finance memiliki banyak istilah kritis yang cukup sulit untuk dipahami, tetapi penting untuk diketahui sebelum melakukan investasi.
Pengembalian Investasi vs Biaya Modal
Perbedaan antara Pengembalian Investasi dan Biaya Modal adalah bahwa Pengembalian Investasi berarti ukuran relatif pengembalian setelah investasi dengan biaya investasi yang sebenarnya, sedangkan Biaya Modal adalah pengembalian yang harus dibutuhkan perusahaan saat bergerak dengan proyek baru atau konstruksi dll.
Return on Investment (ROI) digunakan untuk mengukur keuntungan yang diperoleh perusahaan atau organisasi setelah berinvestasi dalam proyek atau konstruksi baru. Ini sederhana untuk menghitung dan diukur dalam bentuk persentase. Ini juga dapat digunakan untuk membuat perbandingan antara dua atau lebih investasi.
Cost of Capital (COC) adalah jumlah uang yang dibutuhkan perusahaan atau organisasi setelah melakukan investasi dalam suatu proyek atau konstruksi yang akan dilakukan di masa depan. Juga, dikatakan bahwa perusahaan harus menghasilkan laba atau menghasilkan pengembalian yang lebih besar dari biaya modal yang diharapkan dari proyek tersebut. Jika tidak, proyek tidak akan menghasilkan pengembalian yang akan dihasilkan kepada investor.
Tabel Perbandingan Antara Pengembalian Investasi dan Biaya Modal
| Parameter Perbandingan | Pengembalian Investasi | Biaya Modal |
| Definisi | Ini adalah ukuran relatif dari jumlah pengembalian yang akan diperoleh seseorang terhadap biaya investasi yang sebenarnya. | Ini dapat didefinisikan sebagai jumlah pengembalian yang dibutuhkan oleh perusahaan saat melanjutkan dengan proyek baru. |
| Rumus | Laba Bersih/Biaya Investasi × 100 | Biaya Hutang + Biaya Ekuitas |
| Jenis | Bunga, Dividen, Keuntungan Modal. | Biaya Modal Ekuitas, Biaya Modal Hutang, Biaya Saham Preferensi, Biaya Laba Ditahan. |
| Juga Dikenal Sebagai | Tingkat Pengembalian yang Diperlukan | Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang |
| Komponen | Dividen Yield, Pertumbuhan Laba, dan perubahan tingkat penilaian, yaitu (P/E) rasio. | Hutang, Preferred, Common Equity. |
Apa itu Pengembalian Investasi?
Return on Investment (ROI) dapat didefinisikan sebagai ukuran relatif dari jumlah uang pengembalian yang diharapkan individu untuk mendapatkan jumlah investasi yang sebenarnya. Pengembalian Investasi (ROI) juga dikenal sebagai "Tingkat Pengembalian yang Diperlukan". Ini didasarkan pada tiga komponen utamanya, yaitu sebagai berikut – Hasil Dividen, Pertumbuhan Laba, dan rasio P/E. Pengembalian Investasi (ROI) terdiri dari tiga jenis yang diketahui – Bunga, Pertumbuhan Pendapatan, dan perubahan rasio P/E.
Rumus untuk menghitung Return on Investment (ROI) adalah sebagai berikut –
Pengembalian Investasi = Laba Bersih / Biaya Investasi × 100
Hasil ekspresi dinyatakan dalam persentase. Karena itu dapat dibandingkan dengan dua atau lebih investasi sekaligus.
Apa itu Biaya Modal?
Cost of Capital (COC) dapat didefinisikan sebagai jumlah pengembalian yang akan diperoleh individu atau investor yang menginvestasikannya dalam proyek baru atau konstruksi apa pun atau dapat dinyatakan sebagai pengembalian minimum yang dikatakan diharapkan oleh investor dari suatu proyek berjalan baru. Juga disebut sebagai “Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang”.
Biaya Modal didasarkan pada tiga komponennya Utang, Preferred, dan Common Equity. Ini juga dapat dibedakan dalam empat jenis – Biaya Modal Ekuitas, Biaya Ekuitas Utang, Biaya Saham Preferensi, dan Biaya Laba Ditahan. Biaya Modal (COC) dapat dihitung dengan rumus sederhana yang diberikan di bawah ini -
Biaya Modal (COC) = Biaya Ekuitas + Biaya Hutang
Perbedaan Utama Antara Pengembalian Investasi dan Biaya Modal
- Return on Investment (ROI) dapat didefinisikan sebagai ukuran relatif dari jumlah uang yang akan diperoleh investor dengan biaya investasi yang sebenarnya. Itu dinyatakan dalam persentase. Di sisi lain, Cost of Capital (COC) dapat didefinisikan sebagai pengembalian yang dibutuhkan oleh perusahaan setelah berinvestasi dalam proyek tertentu.
- Return on Investment (ROI) juga dikenal sebagai “required rate of return”, sedangkan nama lain dari Cost of Capital (COC) adalah “weighted average cost of capital”. Kata ini terkadang digunakan secara bergantian.
- Return on Investment (ROI) terdiri dari tiga jenis, yaitu Bunga, Dividen, Capital Gains, sedangkan Cost of Capital (COC) juga terdiri dari empat jenis, yaitu Cost of Equity Capital, Cost of Debt Capital, Cost of Preference Share, dan Cost dari Laba Ditahan.
- Return on investment memiliki tiga komponen utama yaitu Dividend Yield, Earnings Growth, dan perubahan tingkat valuasi (P/E) ratio, sedangkan Cost of Capital (COC) juga memiliki tiga komponen yaitu – Debt, Preferred, dan Common Ekuitas.
- Return on Investment (ROI) adalah pengembalian yang diharapkan diperoleh oleh suatu individu sedangkan Cost of Capital (COC) adalah pengembalian yang dibutuhkan oleh perusahaan untuk berinvestasi dalam suatu proyek.
Kesimpulan
Kemajuan bidang keuangan perusahaan telah membuat semua orang mengetahui istilah-istilah dasar yang terkait dengan cabang. Pengetahuan tentang istilah-istilah ini hanya dapat membantu dalam memilih dan membandingkan kemungkinan investasi masa depan terbaik di masa depan. Beberapa istilah yang terkait dengan cabang adalah – Biaya Modal, Biaya Ekuitas, Tingkat Pengembalian yang Diperlukan, Hutang, Arus Kas yang Didiskontokan, dan banyak lagi.
Pengembalian investasi tergantung pada tiga komponen yaitu – Hasil Dividen, Pertumbuhan Laba, dan perubahan tingkat penilaian. Ini memiliki tiga jenis utama – Bunga, Dividen, Keuntungan Modal.
Sebaliknya, Cost of Capital (ROI) bergantung pada tiga komponennya yaitu Debt, Preferred, dan Common Equity. Juga, seperti Pengembalian Investasi (ROI), ia memiliki empat jenis yaitu – Biaya Modal Ekuitas, Biaya Modal Utang, Biaya Saham Preferensi, dan Biaya Laba Ditahan. Pengembalian Investasi (ROI) atau Tingkat Pengembalian yang Diperlukan dan Biaya Modal adalah dua istilah yang terkait dengan tingkat bunga sebelum dan sesudah investasi.
Referensi
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1111/j.1540-6261.2004.00672.x
- https://books.google.co.in/books?hl=id&lr=&id=WROeaDUXOpkC&oi=fnd&pg=PA1&dq=difference+between+return+on+investment+and+cost+of+capital&ots=YjS4K-qfXb&sig=MNuSvTXZhycUSvTXZhy y#v=satu halaman&q=difference%20between%20return%20on%20investment%20and%20cost%20of%20capital&f=false
